明股實(shí)債，在企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定中表述為混合性投資。只有同時(shí)具備五個(gè)條件的，雙方才可按債處理。意即，雙方分別按利息收入、利息支出處理時(shí)，對(duì)應(yīng)條件是明確的、更嚴(yán)格的。完全符合條件的，按債，不可選擇；其中一條不符合的，按投資。

稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)第一條規(guī)定，企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)，是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)。同時(shí)符合下列條件的混合性投資業(yè)務(wù)，按本公告進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：(一)被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息(或定期支付保底利息、固定利潤(rùn)、固定股息；(二)有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿(mǎn)或者滿(mǎn)足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；(三)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；(四)投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；(五)投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

一、實(shí)質(zhì)課稅原則

五個(gè)條件限制按債，嚴(yán)謹(jǐn)秉持實(shí)質(zhì)課稅原則。避免按債，防止隨意作稅前收支的轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。

二、稅種間的差異

值得注意的是，各稅種立法背景、稅基保護(hù)的原則是不同的。企業(yè)所得稅對(duì)股與債的判定條件與結(jié)果，不影響是否計(jì)征增值稅的判斷。計(jì)征增值稅的條件更為簡(jiǎn)要，只要是以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或者保底利潤(rùn)，就按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)第二條規(guī)定，符合本公告第一條規(guī)定的混合性投資業(yè)務(wù)，按下列規(guī)定進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：對(duì)于被投資企業(yè)支付的利息，投資企業(yè)應(yīng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)于應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)利息支出，并按稅法和國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)第一條的規(guī)定，進(jìn)行稅前扣除。

企業(yè)所得稅涉及利息稅前扣除的，必然繞不開(kāi)34號(hào)。

稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)第一條規(guī)定，根據(jù)《實(shí)施條例》第三十八條規(guī)定，非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類(lèi)貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分，準(zhǔn)予稅前扣除。鑒于目前我國(guó)對(duì)金融企業(yè)利率要求的具體情況，企業(yè)在按照合同要求首次支付利息并進(jìn)行稅前扣除時(shí)，應(yīng)提供“金融企業(yè)的同期同類(lèi)貸款利率情況說(shuō)明”，以證明其利息支出的合理性。

“金融企業(yè)的同期同類(lèi)貸款利率情況說(shuō)明”中，應(yīng)包括在簽訂該借款合同當(dāng)時(shí)，本省任何一家金融企業(yè)提供同期同類(lèi)貸款利率情況。該金融企業(yè)應(yīng)為經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)成立的可以從事貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)，包括銀行、財(cái)務(wù)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)。“同期同類(lèi)貸款利率”是指在貸款期限、貸款金額、貸款擔(dān)保以及企業(yè)信譽(yù)等條件基本相同下，金融企業(yè)提供貸款的利率。既可以是金融企業(yè)公布的同期同類(lèi)平均利率，也可以是金融企業(yè)對(duì)某些企業(yè)提供的實(shí)際貸款利率。

三、金融企業(yè)的同期同類(lèi)貸款利率情況說(shuō)明提供時(shí)點(diǎn)？

企業(yè)所得稅是按納稅年度計(jì)算，分月或者分季預(yù)繳。稅前扣除時(shí)，應(yīng)是匯算清繳時(shí)；匯算清繳時(shí)，稅前扣除才得以實(shí)現(xiàn)，并不是預(yù)繳時(shí)。所以，在匯算清繳時(shí)或之前提供或留存?zhèn)洳槎际强梢缘摹?/p>

四、41號(hào)第二條為什么不提及財(cái)稅[2008]121號(hào)？

如果混合性投資按債處理，雙方屬關(guān)聯(lián)方，應(yīng)考慮以下資本弱化問(wèn)題，應(yīng)適用121號(hào)的限制。

財(cái)稅[2008]121號(hào)第一條規(guī)定，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，不超過(guò)以下規(guī)定比例和稅法及其實(shí)施條例有關(guān)規(guī)定計(jì)算的部分，準(zhǔn)予扣除，超過(guò)的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。

企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合本通知第二條規(guī)定外，其接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例為：(一)金融企業(yè)，為5：1；(二)其他企業(yè)，為2：1。

五、41號(hào)第二條為什么不提及國(guó)稅函[2009]312號(hào)？

如果混合性投資按債處理，投資方已有認(rèn)繳的，應(yīng)考慮以下投資者在規(guī)定期限內(nèi)未繳足其應(yīng)繳資本額的問(wèn)題，應(yīng)適用312號(hào)的限制。

國(guó)稅函[2009]312號(hào)規(guī)定，根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第二十七條規(guī)定，凡企業(yè)投資者在規(guī)定期限內(nèi)未繳足其應(yīng)繳資本額的，該企業(yè)對(duì)外借款所發(fā)生的利息，相當(dāng)于投資者實(shí)繳資本額與在規(guī)定期限內(nèi)應(yīng)繳資本額的差額應(yīng)計(jì)付的利息，其不屬于企業(yè)合理的支出，應(yīng)由企業(yè)投資者負(fù)擔(dān)，不得在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。

應(yīng)以企業(yè)一個(gè)年度內(nèi)每一賬面實(shí)收資本與借款余額保持不變的期間作為一個(gè)計(jì)算期，每一計(jì)算期內(nèi)不得扣除的借款利息按該期間借款利息發(fā)生額乘以該期間企業(yè)未繳足的注冊(cè)資本占借款總額的比例計(jì)算：

企業(yè)每一計(jì)算期不得扣除的借款利息=該期間借款利息額×該期間未繳足注冊(cè)資本額÷該期間借款額

企業(yè)一個(gè)年度內(nèi)不得扣除的借款利息總額為該年度內(nèi)每一計(jì)算期不得扣除的借款利息額之和。

六、印花稅如何處理？

筆者認(rèn)為，企業(yè)所得稅或增值稅處理，不影響印花稅直接對(duì)應(yīng)稅目計(jì)征。被投資方一般計(jì)入實(shí)收資本，被投資方應(yīng)按資金賬簿萬(wàn)分之二點(diǎn)五繳納印花稅。

七、混合性投資贖回處理

稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)第二條第二款規(guī)定，對(duì)于被投資企業(yè)贖回的投資，投資雙方應(yīng)于贖回時(shí)將贖價(jià)與投資成本之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益，分別計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。

1. 前文所講的五個(gè)條件，是限制投資期間的按稅前債務(wù)利息還是按稅后投資分紅的處理，不涉及贖回差額問(wèn)題。

2. 41號(hào)對(duì)贖回差額是按債務(wù)重組損益，是稅前的思路。假設(shè)符合五個(gè)條件，實(shí)質(zhì)就是投資，按債務(wù)重組損益是否過(guò)于簡(jiǎn)單？或者說(shuō)對(duì)納稅人更為不利，因?yàn)槌焚Y時(shí)要考慮視為股息所得部分，股息所得部分有免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。

稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)第五條規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。

3. 如果不按撤資、減資方式退出，而是以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的，就不涉及股息問(wèn)題。

國(guó)稅函[2010]79號(hào)第三條規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。

4. 41號(hào)對(duì)贖回差額是按債務(wù)重組損益，只是稅前的思路，這仍給利潤(rùn)轉(zhuǎn)移留下缺口。

在五個(gè)條件同時(shí)符合情形下，為了轉(zhuǎn)移利潤(rùn)給低稅負(fù)的投資方或者被投資方，投資方提高或降低贖回價(jià)值，沒(méi)有任何限制措施，利息相關(guān)條款也無(wú)法對(duì)此限制。

5. 思考1：贖回差額部分，增值稅如何處理？

6. 思考2：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)接受混合性投資的，土地增值稅如何處理？

八、注意與永續(xù)債的區(qū)分

永續(xù)債是經(jīng)核準(zhǔn)發(fā)行的，混合性投資是投資雙方自主的。

永續(xù)債適用股息紅利是可選的，是無(wú)條件的；可選債券利息是有條件的。

混合性投資同時(shí)符合條件后按利息，無(wú)選擇的；否則，按股息紅利。

思考3：永續(xù)債的贖回，企業(yè)所得稅如何處理？

思考4：永續(xù)債在企業(yè)所得稅上選擇適用股息紅利的，增值稅如何處理？

思考5：永續(xù)債在企業(yè)所得稅上選擇適用債權(quán)利息的，增值稅如何處理？

合肥深度稅籌   專(zhuān)業(yè)稅務(wù)籌劃?rùn)C(jī)構(gòu)     
地址：安徽省合肥市高新區(qū)長(zhǎng)江西路蜀湖灣    聯(lián)系人：王經(jīng)理  電話：15956579195